加密货币交易生态 | 2019年将呈现两极分化,如何用技术手段规避老鼠仓?

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2 月 28 日,在由HashBang和Cybex联合主办的『加密货币交易生态』线上沙龙中,Stanley带来了分享,他现就职于Draper Dragan Fund,事先也曾就职于中信证券、波士顿咨询BCG和毕马威KPMG交易咨询部门。

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难题一:站在投资人的厚度,你如可么看待 18 年到 19 年的数字货币交易市场?时要简单总结一级市场的融资请况?

Stanley:我先简单和许多人歌词 许多人歌词 回顾下从 2016 年至今数字货币市场请况。今年 2 月,KPMG(毕马威)发布了一份报告,报告显示, 2016 年全球区块链领域融资金额总计 15000 万美金,融资事件 159 起; 2017 年融资金额 48 亿美金,融资事件 218 起; 2018 年 45 亿美金,融资事件 494 起。

2019 年随着主力军的入场,以及技术面、政策面和应用层的进一步落地,许多人歌词 许多人歌词 着实单笔融资金额会继续下降,但整体融资形势会继续上升,会经常老出两极分化。前两年属于整个大行情的风口,许多项目是一人得道,鸡犬升天,而现在随着行情的下行,裸泳者刚开始 经常老出。接下来,许多人歌词 许多人歌词 时要看了市场上依然会有比较大的融资事件经常老出。

举例来讲, 2018 年 10 月份,coinbase新一轮融资 3 亿美金,估值升至 150 亿美金,许多知名的数字货币基金都参与其中,不管是从成立的时间、影响的范围、监管的合规程度,都很强势。其中我愿意重点提到一家大型机构叫GIC,是新加坡政府投资公司,许多有消息传闻说国家层面的基金也参与到了数字货币市场。

综上所述, 2019 年会呈现两极分化的请况,空气项目会逐步消失,主流基金会继续存续下来,许多许多人歌词 许多人歌词 对 2019 年的预期是稳中求胜。

难题二:据您了解,市场上的资金流向是如可的?目前传统资金进入币圈的最大阻碍是什么?

Stanley:增量资金除非是以股权形式的投资,他时要进来。将会是tokenfund形式,至少我接触的许多传统投资人,以许多法律办法进入项目的会不在 少。

加密货币市场的体量和活跃钱包的平方数是正相关的。此前全球加密货币的钱包差这样来越多是在 1150 万左右,刚刚随着行情的下行,活跃钱包的用户也在下降。刚刚许多人歌词 许多人歌词 看了加密货币市场体量从接近另另一5个多iPhone74 iPhone74 ,到现在只有八分之另另一5个多iPhone74 iPhone74 左右。

资金流向励志的话 ,将会是在两年前,传统资金入场会投向什么成长性比较好的小盘币、山寨币。但随着行情下行,许多人歌词 许多人歌词 的避险情绪上升,现在资金会流向蓝筹币,比如主流的BTC、USDT以及后续经常老出的竞品,甚至脱离币圈,回退到法币。

传统资金进入币圈的最大阻碍,首不在 定位一下,许多传统资金是属于PE、VC的钱,还是属于当事人的钱。再者阻碍分两部分,一是法律层面,二是技术层面。

法律层面,大部分国家的KYC规范,反洗钱以及对客户进行背景调查,是不在 将法币转移进入数字货币市场进行交易的。技术层面,许多投资人对于数字货币的钱包、交易、技术、风险等等都是了解,许多人将会并不在 钱包地址,不懂得如可使用。

难题三:您如可么看数字货币期货交易?有什么建议给合约交易员?许多交易所都开了期货交易,您如可么看?

Stanley:数字货币的期货交易,它和传统金融世界之中期货交易的诞生请况是比较像的。我当事人比较喜欢将区块链圈一分为二,所谓的链圈和币圈,将会说技术属性和金融属性。它从最早的计价、显示、交易什么属性,逐步过渡到了后续的衍生品期货的层面。

从交易所层面来讲,许多人歌词 许多人歌词 会认为以下几个纬度比较重要,一是流量,如可做市场,如可拉新,获取活跃用户;二是安全,如可保护客户的资产安全,并给许多人歌词 许多人歌词 更好的用户体验;三是合规,涉及许多牌照的获取;四是像传统金融市场靠拢,成为另另一5个多多边市场,既时要做多,也时要做空,原先就使得加密货币期货衍生品经常老出了,是作为存量交易品种的另另一5个多补充。

当然目前还居于许多难题,交易所的技术层面并不在 达到另另一5个多非常心智心智心智心智早熟期期的请况,就像许多人歌词 许多人歌词 早期参与云币网交易一样,服务器跟不上来了,只有硬拔插头。还有许多众所周知的交易所,在币价波动这样来越多的事先,甚至会经常老出穿仓的请况。

难题四:对比传统金融市场,许多人歌词 许多人歌词 应该如可完善数字货币市场的基础设施?

Stanley:这是个不在 题,首先什么叫基础设施呢?我很敬佩的另另一5个多人,盛大网络的陈天桥,他有许多天才的想法,他说1. 0 做游戏,2.0,做娱乐,3. 0 做投资,4. 0 做脑科学,着实他在很早就提出了小米的智能家居、物联网硬件的什么概念,刚刚很遗憾,当时基础设施缺乏完善。许多他的想法有足够的前瞻性,刚刚产品跟不上,并不在 进行大规模的爆发,反可是我在后续,许多人不能很好的把他的思想继承下来。

回到许多人歌词 许多人歌词 的主题,许多人歌词 许多人歌词 把基础设施分为三部分,一是交易者的交易思路,二是交易品种,三是政府层面的行业监管。相较于传统金融市场,散户投资人数量比例远大于机构投资人,将会未来,机构不能逐步入场,更加理性的投资人不能逐步入场,那基础设施也会得到完善,许多人歌词 许多人歌词 期待它和国家的合规性监管,不能同步经常老出。早期还是在沙河监管范畴内做许多合理的破坏式创新,目前许多人歌词 许多人歌词 比较关注英国,美国,日本,新加坡和香港什么金融监管部门的新政出台,这非常助于投资者和项目方在合规的请况之下,拥抱创新,正确处理许多人歌词 许多人歌词 的痛点。

难题五:目前数字货币交易居于什么难题?应该如可去正确处理?

Stanley:整个交易励志的话 ,许多人歌词 许多人歌词 时要把它分成三部分,一是交易参与者,当事人或小机构的层面;二是交易所的层面;三是项目层面。

在投资者教育缺失的背景之下,贸然进入许多领域,着实会有比较大的风险,包括盲目地加杠杆,我不在 乎 如可去做对冲等等。有许多项目方在行情比较好的事先,募资了大几万个以太坊,随着市场下行,目前兑法币实际上造成了非常大的损失。

当事人面,许多人歌词 许多人歌词 知道传统行业的上市公司,国内叫审核制,国外叫注册制,随着科创板的推出,国家都是意由审核制向注册制过渡。许多人歌词 许多人歌词 会希望是项目方励志的话 ,在合规性,财务数据、成长性方面,由对应的会计事务所,律师事务所去做尽职调查,项目方也会在原先的监管压力下,把当事人的业务做到一定标准之上,再去上交易所。

最后,交易所、项目方和投资者三者在传统的金融世界中,应该是该人独立的主体,刚刚许多人歌词 许多人歌词 会发现,在早期的数字货币市场里,这三者之间有着千丝万缕的联系,从合规的厚度来讲,就很容易居于关联交易和内幕交易。

难题六:当前交易市场的真实交易量预估有几个?

Stanley:在CMC网站上许多人歌词 许多人歌词 时要查到,包括单个币种、交易所的许多信息,以及 24 小时的交易量,调整事先和调整事先的。当然什么交易量都是统计的结果,着实将会暗含了机器人刷量的数据,u将会交易所要靠刷量营造它的流量。那如可去判断真实的交易量呢,我愿意跟许多人歌词 许多人歌词 分享另另一5个多法律办法。

简单讲一下,另另一5个多多法律办法,一是许多人歌词 许多人歌词 时要找另另一5个多当事人熟悉的交易所许多人歌词 许多人歌词 ,了解下在他的那个平台的真实交易量和展示交易量,刚刚得到另另一5个多比率,通过许多比率做另另一5个多经验系数,刚刚乘以市场上整个的交易量,得到另另一5个多参数范围。二是借助技术尽职调查,许多人歌词 许多人歌词 时要把许多交易所的水分加进去,得到真实的交易体量。

(PS:还有五种思路是把独立访问ip和交易量的比值进行横向比较,得到另另一5个多交易所的相对真实请况。)

难题七:交易所刷量的行为会不不原因市场被大资金、大机构所控制?如可正确处理原先的请况?

Stanley:交易所可是我名利场了,在不在 法律监管的请况下,许多可是我罗生门啊,谁也说不清的。许多人歌词 许多人歌词 知道。金融学有个术语叫劣币驱逐良币,将会市场不在 监管,作弊的利益远大于不作弊,那许多人歌词 许多人歌词 自然就都去作弊了。

中国有个杂志叫《财经》,创始人胡舒立是个非常厉害的女人女人男人,她一战成名可是我将会一篇叫做「基金黑幕」的报道。可是我中国最早的几家公募基金经理如可去做老鼠仓,如可去做内幕交易的呢?为了正确处理隔墙有耳,谈话被录音,许多人歌词 许多人歌词 就去另另一5个多都坦诚相见的地方,可是我澡堂,双方当事人赤身相见,低声交流许多信息,失去的事先,把所有秘密全部带走。

现在的币圈和早期的基金圈非常像,居于极少量的老鼠仓,关联交易、利益输送会非常多。要想正确处理什么请况的居于,一方面是政策的合规性,这没必要赘述。当事人面许多人歌词 许多人歌词 要介入技术的创新力量。

既然项目方居于作弊的将会,原先们是都是时要通过智能合约,把预言机和发币机制,甚至惩罚机制结合在同去呢?当许多路线图实现的事先,被锁定的币逐步释放,打给项目方,但将会不在 做到将会有意作弊,这事先就靠惩罚机制。只有原先不能不不劣币驱逐良币,规范市场行为,更长期的健康发展。